Jiří Filip Ef þú hefur áhuga á að fjárfesta gætirðu notið nýja viðtalsins okkar við Tomáš Vranka, yfirreikningsstjóra hjá XTB. Við óskum þér ánægjulegrar lestrar.
Telur þú að dagurinn í dag sé góður tími til að fjárfesta?
Já, besti tíminn til að byrja að fjárfesta er alltaf, eða það segja þeir. Auðvitað, ef maður gæti séð fram í tímann, gæti maður tímasett byrjun manns fullkomlega. Í reynd getur það gerst að einstaklingur fari að fjárfesta og upplifi leiðréttingu upp á td 20% á fyrstu mánuðum. Hins vegar, ef við gerum ráð fyrir að við getum ekki spáð fyrir um hreyfingar á markaði fyrirfram og að hlutabréfamarkaðir vaxi um það bil 80-85% af tímanum, þá væri það mjög heimskulegt að fjárfesta ekki og bíða. Peter Lynch er með skemmtilega tilvitnun í þetta orðatiltæki að fólk hafi tapað miklu meiri peningum á að bíða eftir leiðréttingum eða dýpum en á leiðréttingunum sjálfum. Svo, að mínu mati, er fullkominn tími til að byrja í raun hvenær sem er og ástandið í dag gefur okkur enn betra tækifæri vegna þess að markaðir eru niður um 20% frá hámarki. Þannig að við getum samt unnið með þá staðreynd að markaðir eru að vaxa í langflestum tilfellum, við skulum segja 80%, og núverandi upphafsstaða er líka hagstæð að því leyti að við erum nokkra mánuði af þeim 20%. Ef einhverjum líkar við tölur og tölfræði, þá skilur hann líklega nú þegar að þetta gefur honum ágætis tölfræðilegt forskot í núverandi upphafsstöðu.
Engu að síður langar mig að skoða langtímaskipulag markaðarins frá öðru sjónarhorni. Bandaríski hlutabréfamarkaðurinn á sér samsvarandi sögu í meira en 100 ár. Ef ég þyrfti að draga saman frammistöðu hans í þremur tölum væru þær 8, 2 og 90. Árleg meðalávöxtun S&P 500 hefur verið um 8% á ári til langs tíma, sem þýðir að upphafsfjárfesting tvöfaldast á hverju ári. 10 ár. Með 10 ára fjárfestingartíma sýnir sagan aftur að fjárfestirinn hefur 90% möguleika á að vera arðbær. Þannig að ef við skoðum þetta allt aftur í gegnum tölurnar, getur hvert ár af bið kostað fjárfestirinn tiltölulega mikla peninga.
Svo ef einhver er að byrja að fjárfesta, hverjar eru algengustu leiðirnar?
Í grundvallaratriðum myndi ég draga saman valkosti dagsins í þrjú meginafbrigði. Fyrsti hópurinn er fólk sem fjárfestir í gegnum banka, sem er enn mjög vinsæl leið til að fjárfesta í Slóvakíu og Tékklandi. Hins vegar hafa bankar fullt af takmörkunum, skilyrðum, uppsagnarfresti, há gjöld og meira en 95% af virku stýrðum sjóðum standa sig undir hlutabréfamarkaðinum í heild. Þannig að ef þú fjárfestir í gegnum banka færðu 95% lægri ávöxtun en ef þú fjárfestir sérstaklega, til dæmis í gegnum ETF.
Annar vinsæll kostur er ýmsir ETF stjórnendur. Þeir sjá um að þú kaupir ETF, sem að mínu mati er besta langtímafjárfestingartæki fyrir langflest fólk, en þeir gera það fyrir nokkuð há þóknun, eins og 1-1,5% á ári af fjárfestingarvirðinu. Nú á dögum getur fjárfestir keypt ETFs sjálfur án þóknunar, þannig að fyrir mér er þessi milliliður í formi umsjónarmanns algjörlega óþarfur. Og það leiðir mig að þriðja valkostinum, sem er að fjárfesta í gegnum miðlara. Flestir viðskiptavinir okkar sem vilja fjárfesta til langs tíma nota eingöngu ETFs á helstu hlutabréfavísitölum. Svo þeir settu upp fastapöntun hjá bankanum sínum og þegar peningarnir koma inn á fjárfestingarreikninginn þeirra taka þeir upp símann sinn, opna vettvang, kaupa ETF (allt þetta ferli tekur um 15 sekúndur) og aftur gera þeir það ekki þarf ekki að gera neitt í mánuð. Þannig að ef einstaklingur veit nú þegar hvað hann vill og hversu lengi hann vill það, þá meikar einhver annar kostur en þessi ekki sens fyrir mér. Þannig hefurðu stjórn á fjárfestingum þínum, hefur uppfærða yfirsýn yfir þær og umfram allt sparar þú mikla peninga í þóknun til ýmissa milliliða. Ef við lítum á sjóndeildarhringinn nokkurra ára til tuga ára getur sparnaður í gjöldum numið allt að hundruðum þúsunda króna.
Nokkrir þeirra sem eru enn að hugsa um fjárfestingar takast á við tímafrekt eðli þess að stjórna fjárfestingum sínum. Hver er raunveruleikinn?
Það fer auðvitað eftir því hvernig maður nálgast það. Persónulega hef ég í huga grunnskiptingu fjárfesta í XTB í tvo hópa. Fyrsti hópurinn vill velja og kaupa einstök hlutabréf. Þetta er frekar tímafrekt. Ég held satt að segja að ef einstaklingur vill endilega vita hvað hann er að gera, þá er um að ræða hundruð klukkustunda nám, því að greina einstök fyrirtæki er virkilega tímafrekt. En aftur á móti verð ég að segja að flestir, þar á meðal ég, sem komast inn í þetta stúdíó hafa mjög gaman af þessu og þetta er skemmtileg vinna.
En svo er annar hópur fólks sem er að leita að besta hlutfallinu á milli tíma, hugsanlegrar ávöxtunar og áhættu. Vísitala ETFs eru best fyrir þennan hóp. Þetta eru körfur af hlutabréfum þar sem þú ert að mestu með birgðir af hundruðum fyrirtækja eftir því hversu stór þau eru. Vísitalan er sjálfstjórnandi, þannig að ef fyrirtæki stendur sig ekki vel mun það falla úr vísitölunni, ef fyrirtæki stendur sig vel mun vægi þess aukast í vísitölunni, þannig að það er sjálfstjórnarkerfi sem í grundvallaratriðum velur hlutabréfin og hlutfall þeirra í eignasafninu fyrir þig. Persónulega tel ég ETFs vera kjörið tæki fyrir flesta einmitt vegna tímasparnaðar eðlis þeirra. Hér þori ég líka að fullyrða að nokkrir klukkutímar eru í raun nóg fyrir grunnstefnu, þar sem það er í raun nóg fyrir mann að skilja hvernig ETFs virka, hvað þau innihalda, hvers konar þakklæti hann getur í grófum dráttum búist við og hvernig á að kaupa þá.
Allir sem vilja læra hvernig á að fjárfesta virkari ættu að byrja?
Það er margt á netinu í dag, en margir mismunandi áhrifavaldar höfða til grundvallar eðlishvöt fólks og tæla gríðarlega ávöxtun. Eins og við höfum sýnt hér að ofan er söguleg meðalávöxtun um 8% á ári og flestir sjóðir eða fólk ná ekki einu sinni þessu gildi. Þannig að ef einhver býður þér verulega meira, þá er hann líklega að ljúga eða ofmeta þekkingu sína og hæfileika. Það eru í raun mjög fáir fjárfestar í heiminum sem standa sig verulega betur en hlutabréfamarkaðinn í heild til lengri tíma litið.
Fjárfesting ætti að nálgast á ábyrgan hátt, með nokkrum klukkustundum eða tugum klukkustunda af námi og raunhæfum væntingum. Svo tæknilega séð er mjög auðvelt að byrja, bara skrá reikning hjá miðlara, senda peninga og kaupa hlutabréf eða ETFs. En miklu mikilvægari og flóknari er sálfræðileg hlið málsins - ákvörðunin um að byrja, ásetningin í að læra, finna úrræði o.s.frv.
Af þessum sökum höfum við undirbúið þig fyrir þig fræðslunámskeið um verðbréfasjóði og hlutabréf, þar sem við höfum farið yfir grunnatriðin í 4 klukkustundum af myndböndum til að sleppa frá. Í átta u.þ.b. hálftíma myndböndum munum við skoða allt frá grunnatriðum, bera saman kosti og galla hlutabréfa og ETFs, til fjárhagslegra vísbendinga, til sannaðra auðlinda sem ég nota persónulega.
Ég veit að fólk vill ekki alltaf byrja á nýjum hlutum þegar það ímyndar sér hversu mikil vinna liggur að baki. Þegar ég tala við vini og fjölskyldu um þetta efni kemur það auðvitað upp og þegar þeir halda því fram að þeir vilji fjárfesta en það sé of flókið, þá finnst mér gaman að segja þeim eftirfarandi. Fjárfesting og upphæðin sem þú endar með er fyrir flesta annað hvort stærsti samningur lífs síns eða næst á eftir að kaupa eigið húsnæði. Hins vegar, af einhverjum undarlegum ástæðum, er fólk ekki tilbúið að verja nokkrum klukkustundum af námi í eitthvað sem mun skila því upp í nokkrar milljónir króna í framtíðinni; ef sjóndeildarhringurinn er nógu langur og fjárfestingin er meiri (til dæmis 10 CZK á mánuði í 000 ár) getum við náð hærri milljónum kúnna. Á hinn bóginn, til dæmis, þegar þeir velja sér bíl, sem er í raun lægri fjárfesting, eiga þeir ekki í neinum vandræðum með að eyða tugum klukkustunda í rannsóknir, ráða ýmsa ráðgjafa o.s.frv. Þess vegna skaltu ekki leita að flýtileiðum, ekki vera hræddur við að byrja og búa þig undir þá staðreynd að þú ert að fara að leysa stærstu fjárfestingu lífs þíns og þess vegna ættir þú að nálgast hana á ábyrgan hátt.
Hvaða áhættu vanmeta byrjendur?
Ég hef þegar lýst nokkrum þeirra hér að ofan. Það snýst aðallega um að finna flýtileið að tilætluðum árangri. Eins og Warren Buffett sagði þegar Jeff Bezos, stofnandi Amazon, spurði hann hvers vegna fólk afritar hann ekki bara, þegar stefna hans er í grundvallaratriðum einföld, vilja flestir ekki verða ríkir hægt og rólega. Þar að auki myndi ég líka passa mig á því að láta einhverja net-"sérfræðinga" sem lofa miklu þakklæti tálbeita mig ekki, eða að ég myndi hrífast af mannfjöldanum sem byrjar hugsunarlaust að kaupa ýmis hlutabréf án nákvæmrar greiningar. Fjárfesting er mjög auðveld með ETF valkostum í dag, en þú þarft að byrja á grunnatriðum og skilja.
Eru einhver lokaorð til ráðgjafar fyrir fjárfesta?
Engin þörf á að vera hræddur við að fjárfesta. Hér er það enn "framandi", en í þróuðum hagkerfum er það nú þegar algengur hluti af lífi flestra. Okkur finnst gott að bera okkur saman við Vesturlönd og ein af ástæðunum fyrir því að fólk er betur sett þar er ábyrg og virk umgengni um peninga. Auk þess er mjög mikilvægt að byrja eins fljótt og auðið er og ekki vera hræddur um að þú þurfir að fórna nokkrum klukkustundum fyrir það. Láttu því ekki freistast af framtíðarsýninni um skjótar tekjur, fjárfesting er ekki spretthlaup heldur maraþon. Það eru tækifæri á markaðnum, þú þarft bara að læra þolinmóður og taka lítil skref reglulega og til langs tíma.
