Jiří Filip Margt gerðist í fjármálageiranum í mars. Við höfum séð hrun helstu banka, miklar sveiflur á fjármálamörkuðum og rugling meðal staðbundinna fjárfesta varðandi ETF tilboð. Vladimír Holovka, viðskiptastjóri XTB, svaraði öllum þessum efnum.
Undanfarna daga hefur mikið verið rætt um að samkeppnismiðlarar dragi marga vinsæla ETF úr tilboði sínu, gæti þetta verið raunin fyrir XTB líka?
Auðvitað tókum við eftir þessu núverandi efni. Frá sjónarhóli okkar heldur XTB áfram að uppfylla allar nauðsynlegar kröfur í evrópskum eða innlendum reglugerðum. XTB veitir tékkneskar eða slóvakískar útgáfur af lykilupplýsingaskjölum, skammstafað KID, fyrir eigin útgefna fjárfestingarskjöl. Þegar um ETF gerninga er að ræða, starfar XTB í svokölluðu framkvæmd eingöngu sambandi án samráðs, þ.e. skylda staðbundinna útgáfur af KID samkvæmt CNB á ekki við um þessi tilvik. Þannig að XTB getur enn veitt án vandræða ETF til núverandi og nýrra viðskiptavina okkar, auk þess engin viðskiptagjöld allt að € 100 á mánuði.
Eins og er eru mörg bankahús undir þrýstingi og sum eiga í erfiðleikum með tilvistarvandamál. Er hætta á einhverju svona hjá miðlara?
Almennt séð nei. Málið er að fyrirtæki fyrirmynd banka og verðbréfamiðlunarhúss er mjög ólík. Eftirlitsskyldum og löggiltum miðlarum innan Evrópusvæðisins er skylt að skrá sjóði viðskiptavina og fjárfestingargerninga á sérstaka reikninga, aðra en sína eigin venjulegu, sem notaðir eru við rekstur félagsins. Hér er að mínu mati grundvallarmunurinn frá hefðbundnum bönkum sem eru með allt í einum bunka. Þannig að ef þú ert með stóran miðlara með margra ára hefð, sem hefur og samræmist reglugerðum innan ESB, þá geturðu sofið rólegur.
Komi til ímyndaðs gjaldþrots verðbréfafyrirtækisins, munu viðskiptavinir tapa eignum sínum eða verðbréfum?
Eins og ég nefndi, skrá eftirlitsskyld verðbréfafyrirtæki verðbréf viðskiptavina og ýmsar eignir aðskilið frá sjóðum sínum. Ég meina ef hrun varð ætti ekki að hafa áhrif á fjárfestingu viðskiptavinarins. Eina áhættan er sú að viðskiptavinur geti ekki ráðstafað fjárfestingum sínum fyrr en ráðsmaður hefur verið skipaður til að ákveða hvernig ráðstafa eigi eignum viðskiptavina. Viðskiptavinirnir verða annað hvort yfirteknir af öðrum miðlara eða viðskiptavinirnir sjálfir spyrja hvert þeir vilji flytja eignir sínar.Að auki er hverjum miðlara skylt að vera aðili að tryggingarsjóði, sem getur bætt tjónaða viðskiptavinum, venjulega allt að um það bil 20 evrur.
Ef einhver er að leita að nýjum miðlara, hvaða þáttum ætti hann að leita að og hverju ætti hann að varast?
Ég fagna því að á undanförnum 5 árum hefur verðbréfamarkaðurinn orðið ansi ræktaður og það eru færri og færri af minna alvarlegum aðilum. Á hinn bóginn er þessi erfiði tími aukinnar verðbólgu og hægfara hagvaxtar að höfða til þeirra sem vilja lokka til sín þá sem minna varkárir og bjóða upp á einhverja trygga ávöxtun með lágmarksáhættu. Svo það er ástæðan fyrir því að vera alltaf varkár. Einföld sía er hvort tiltekinn miðlari sé undir reglugerð ESB eða ekki. Reglugerð utan Evrópu getur gert stöðuna mjög flókna fyrir fjárfestirinn ef hann er ósáttur við einhverja starfsemi miðlarans. Annar þáttur er starfstími miðlarans.Það eru aðilar sem ætla að skaða viðskiptavini sína, og þegar orðspor þeirra er nokkuð slæmt, loka þeir upprunalega fyrirtækinu og stofna nýja aðila - með öðru nafni, en með sama fólki og sömu vinnubrögðum. Og svona endurtekur það sig. Þetta á yfirleitt ekki við um endamiðlara, svokallaða verðbréfasala, heldur milliliði þeirra (fjárfestingamiðlara eða bundnir fulltrúar). Ef þú aftur á móti velur þjónustu rótgróins miðlara með margra ára reynslu muntu líklega ekki fara úrskeiðis.
Hvernig hefur núverandi staða í kauphöllum heimsins áhrif á starfsemi þína og starfsemi XTB viðskiptavina?
Þegar markaðir eru rólegir eru miðlararnir líka tiltölulega rólegir. Það sama verður þó ekki sagt um síðustu vikur. Margir atburðir eru á mörkuðum og hreyfingar í kauphöllum heimsins eru miklar í báðar áttir. Þess vegna reynum við líka að vera virkari og upplýsa viðskiptavini okkar með auknum hraða og magni, svo þeir geti betur stillt sig inn í umhverfi sem breytist hratt. Það er samt satt þegar eitthvað gerist á mörkuðum vekur það athygli allra tegunda kaupmanna og fjárfesta. Fjárfestingartækifæri með áhugaverðum afslætti eru í boði fyrir langtímafjárfesta. Þvert á móti, fyrir virka kaupmenn, er meiri sveiflur alltaf velkominn, þar sem mörg skammtímatækifæri birtast, bæði í átt að verðvexti og í átt að verðlækkun.Hins vegar verður hver og einn að ákveða fyrir sig hvort hann vill nýta sér þessar aðstæður eða halda sig utan markaðarins. Auðvitað er ekkert ókeypis og öllu fylgir áhætta, þú veist sérhver virkur fjárfestir verður að vera meðvitaður um og geta metið þessa áhættu í tengslum við fjárfestingarsnið hans.
Hvaða ráð myndir þú gefa núverandi fjárfestum og skammtímakaupmönnum í þessari stöðu?
Nýttu þér tækifærin en haltu ró þinni. Ég veit að það kann að virðast vera klisja, en tíminn rennur ekki alltaf á sama hátt á fjármálamörkuðum. Stundum eiga sér stað jafn margir atburðir og tækifæri á nokkrum vikum og stundum taka mörg ár. Ég meina það er nauðsynlegt að vera enn virkari á þessum tímum, gera heimavinnuna sína í formi náms og greiningar, því ef þú ert vel að sér í augnablikunum þegar markaðir klikka geturðu fengið mjög gott forskot fyrir þína afkomu viðskipta og fjárfestinga.Hins vegar, ef þú bregst ekki varlega og með köldu höfði, þá geturðu þvert á móti fengið gott eyrnalokk frá mörkuðum. Eða eins og ég nefndi, þú getur haldið þig frá markaðnum, en þá geturðu ekki kennt sjálfum þér um að hafa ekki keypt það þegar það var svo augljóst.
Er XTB að skipuleggja eitthvað áhugavert á næstunni?
Fyrir tilviljun við erum að skipuleggja næsta ár laugardaginn 25. mars Viðskiptaráðstefna á netinu. Miðað við núverandi atburði á mörkuðum höfum við tiltölulega góða tímasetningu þar sem okkur tókst enn og aftur að bjóða fjölda reyndra kaupmanna og greiningaraðila sem munu örugglega hjálpa öllum áhorfendum að ná áttum í núverandi ástandi. Aðgangur að þessari netráðstefnu er ókeypis og allir fá útsendingartengil eftir stutta skráningu. Það er nauðsynlegt að þróa stöðugt og laga aðferðir þínar og aðferðir að núverandi markaðsumhverfi.
Þýðir viðskiptaráðstefnan að hún sé í raun aðeins fyrir skammtímakaupmenn, eða myndir þú mæla með þátttöku fyrir langtímafjárfesta líka?
Það er rétt að margar meginreglur og tækni munu beinast meira að skammtímakaupmönnum. Á hinn bóginn er td ítarleg greining á þjóðhagsumhverfinu og sumum áhrifum fyrir þróun næstu mánaða mun einnig vera vel þegið af langtímafjárfestum. Til dæmis mun XTB sérfræðingur Štěpán Hájek eða einkahlutafjárstjóri David Monoszon veita innsýn sína. Ég hlakka ekki bara til útkomu þeirra, því hún getur sett þjóðhagsþróun, hlutverk seðlabanka og síðast en ekki síst starfsemi einstakra markaðsaðila í víðara samhengi.
Vladimir Holovka
Hann útskrifaðist frá Hagfræðiháskólanum í Prag með fjármálasviði. Hann gekk til liðs við miðlarafyrirtækið XTB árið 2010, síðan 2013 hefur hann verið yfirmaður söludeildar Tékklands, Slóvakíu og Ungverjalands. Faglega sérhæfir hann sig í tæknigreiningu, gerð viðskiptaáætlana, peningastefnu og uppbyggingu fjármálamarkaða. Hann telur stöðugt áhættueftirlit, rétta peningastjórnun og aga vera skilyrði fyrir langtíma farsælum viðskiptum.
Ég tel greinina villandi.