Epli tínslumaður Undanfarna mánuði hafa vangaveltur verið í kringum okkur um hvers vegna Apple er aðeins að fara á götuna. Upplýsingar eru oft órökstuddar eða erfitt að sannreyna þær. Engu að síður hafa þeir mikil áhrif á hlutabréf félagsins sem hafa lækkað um nærri 4% á síðustu 30 mánuðum.
Vangaveltur
Við munum sýna fram á þetta með tilfelli nýlegrar vangaveltna sem fullyrti: „Sýningarpantanir lækka = eftirspurn eftir iPhone 5 minnkar.“ Skýrslan kom upphaflega frá Japan og birtist fyrir jól. Höfundur er sérfræðingur sem fæst ekki einu sinni við farsíma, hvað þá iPhone. Svið hans er framleiðsla á íhlutum. Upplýsingarnar voru síðar yfirteknar af Nikkei og af þeim af Wall Street Journal (hér eftir WSJ). Fjölmiðlar tóku Nikkei sem trúverðuga heimild, það sama og WSJ, en enginn staðfesti gögnin.
Helsta vandamálið er að framleiðsla skjáa er ekki beintengd framleiðslu símans. Þetta er framleitt í Kína, ekki Japan. iPod touch, til dæmis, notar sama skjá. Það væri aðeins tengt í framleiðsluumhverfi rétt á tíma, en það er venjulega ekki notað í símum.
Líklegasta ástæðan fyrir fækkun pantana er sú að hver ný vara tekur tíma að komast í fulla framleiðslu. Þeir læra að meðhöndla íhlutina, gæði aukast og villuhlutfall minnkar.
Í upphafi þurfti hámarksfjölda skjáa sem verksmiðjan gat útvegað til að mæta eftirspurninni sem er mest í jólafjórðungnum. Jafnframt þurftu þeir að glíma við framleiðsluvillur þar sem um nýja vöru var að ræða og framleiðslan verður alltaf hagkvæmari með tímanum. Röklega séð er síðan pöntunum fækkað, sem er staðlað ferli við framleiðslu á hverju sem er. Engin verksmiðja státar hins vegar af gögnum um tannátu og því er ekki hægt að bera saman gögnin.
Sérfræðingur sem vill birta umheiminum róttæka fullyrðingu sína um að eftirspurn eftir iPhone fari minnkandi um tugi prósenta ætti heiðarlega að sannreyna og tengja öll gögnin. Ekki halda fram fullyrðingum byggðar á nafnlausum heimildarmanni einhvers staðar í Japan.
Ég sé ekki miklar lækkanir á farsímamarkaði, meira að segja vandræðafyrirtækið RIM er smám saman að lækka. Þess vegna er lækkun um 50%, eins og sumar vangaveltur gefa til kynna, í mótsögn við sögu og meginreglur markaðsstarfs í viðkomandi geira.
Vantrú á Apple söguna
En svo sterk krafa hefur líka alvarlegar afleiðingar. Apple hefur afskrifað um 40 milljarða dala af verðmæti þess eftir að hafa spáð í skjám. Hins vegar benda flestar skýrslur beint frá fyrirtækinu til þess að Apple sé í metfjórðungi. Þvert á móti eru hlutabréfamarkaðir að sýna hörmung. Markaðurinn er greinilega mjög viðkvæmur þar sem almennt viðhorf er farið að ríkja um að Apple sé viðkvæmt. Svipaðar upplýsingar hafa komið fram áður en enginn veitti þeim gaum.
Ein af ástæðunum sem valda mikilli næmni er eignarhald á hlutabréfum í Apple. Meðal eigenda er fjöldi stofnana sem hafa aðra skynjun og markmið en meðal einstaklingur. Tæknihlutabréf hafa almennt mjög slæmt orðspor. Þegar litið er til baka yfir síðasta áratug, höfum við einn stærri tapara en þann næsta: RIM, Nokia, Dell, HP og jafnvel Microsoft.
Almenningur heldur að tæknifyrirtæki nái hámarki og lækki aðeins. Eins og er, er ríkjandi stemmningin sú að Apple hafi þegar náð hámarki. Eitthvað á þessa leið: "Ég hef það á tilfinningunni að það muni ekki batna í kenningunni um truflun, þegar truflun breytir markaðnum, kemur með eitthvað byltingarkennt, en ekki er hægt að búast við meira af því." . En það eru líka til raðtruflanir: IBM á fimmta og sjöunda áratugnum, síðar Sony. Þessi fyrirtæki verða helgimynda, skilgreina tímabil og knýja hagkerfið áfram. Markaðir áttu augljóslega erfitt með að flokka Apple í einn af þessum tveimur flokkum, hvort sem það var bara skammtímaáfall eða fyrirtæki sem gat endurtekið breytt markaðnum og skilgreint þar með tímabil. Að minnsta kosti í tækninni.
Hér kemur varúð fjárfesta í tækniiðnaðinum, rökrétt, miðað við fortíðina, trúa þeir ekki að Apple sagan sé sjálfbær. Þetta setur fyrirtækið til skoðunar og allar skýrslur, jafnvel þótt þær séu tilhæfulausar, geta valdið hörðum viðbrögðum.
Raunveruleiki
Samt sem áður er líklegt að Apple eigi farsælan ársfjórðung. Það mun vaxa hraðar en nokkur fyrirtæki í greininni, hraðar en Google eða Amazon. Jafnframt er gert ráð fyrir methagnaði. Til samanburðar má nefna að varlega mat á sölu á iPhone er 48-54 milljónir, sem er u.þ.b. 35% aukning frá 2011. Búist er við að iPad muni vaxa úr 15,4 milljónum í 24 milljónir á síðasta ári. Samt sem áður hefur gengi hlutabréfa lækkað undanfarna mánuði.
Lokauppgjör fyrir fjórða ársfjórðung verða kynnt í dag. Þeir munu ekki aðeins sýna okkur tækjasölu, heldur einnig sýna upplýsingar sem gætu staðfest hraðari nýsköpunarlotu og aðrar vangaveltur.
Ef ég panta eitthvað frá verksmiðjunni er mér sama hversu mörg % eru gölluð, enda hefur fyrirtækið skuldbundið sig til að útvega mér umsamið númer. Hver uppgötvar gölluðu verkin skiptir líka engu máli.
Já, en ef 10 af milljón afhentum skjám eru það gallaður, ég verð að reikna með því og panta milljón+10 þúsund næst. að hylja gallaða stykkin og vera á milljón. Og ef meðalfjöldi gallaðra stykkja minnkar í kjölfarið úr 10 í 1 verð ég að minnka pöntunina um 9. til að vera aftur á milljón stykki sem ég þarf. Það er mjög gróf hugmynd um hvernig það var með niðurfelldar pantanir.
Þetta er bull, ef mig langar í milljón skjái þá vil ég milljón skjái, ekkert grín nei mín. Hugsanlega nokkra tugi eða hundruð aukastykki (sem tryggingu). Þess vegna eru í verksmiðjum sem þeir hafa og í flestum tilfellum er einhvers konar útgöngustýring, þar sem þú hendir ruslinu strax. Mér skilst að þú þurfir að prófa hverja 30 eða 50 stykki af skjá, en svo er annað mál hvernig á að taka á því og % af gölluðum hlutum sem ég fæ jafnvel eftir skoðun.
Þannig virkar þetta almennt. Því miður er Apple svolítið sérstakt tilfelli. Vegna þess að hann vill ekki panta nokkrar milljónir úr venjulegri framleiðslu. En hann þarf að hámarka framleiðsluna á hvaða verði sem er. Til að mæta eftirspurninni. Hann fjárfesti nokkra milljarða Bandaríkjadala í verksmiðjum fyrrnefnds Sharp. Það fjárfestir almennt í verksmiðjum birgja sinna til að ná sem mestri framleiðslu.
Í viðleitni til að hámarka framleiðslu eru í upphafi fleiri gallaðar vörur en venjulega. Auk þess sem annað tap er bætt við beint á söfnunarstað símans.
Samskipti Apple og birgja þess eru ekki alveg skýr, þar sem fjárfestingar þess beint í verksmiðjunum eru miklar, en það er lengri saga :)
Jæja, mér finnst að Apple vilji ekki milljón skjái, heldur milljón tæki á markaðnum, sem sennilega hefur skipt þeim. Ef ég vil selja þúsund rúllur og baka líka svona margar, þá mun tíundi hluti þeirra enda sem sóun af einhverjum ástæðum, þá fæ ég bara 900 til viðskiptavinanna og ég get komið með afsakanir eins og ég vil, en ég einfaldlega gerði það. ekki halda lokatölunni og ég ber ábyrgð á því.
Þetta er algjört kjaftæði, alveg eins og í greininni. Ég rek eiginlega ekki svona fyrirtæki. Fyrirtækið pantar 1 mega hagnýt stykki og fær þetta númer frá birgjanum. Ef birgirinn er með prósentu af úrgangi er það hans vandamál. Hann þarf að búa til meira af þeim til að skila því sem pantað er. Ef einhver lækkar pöntunina er það vegna þess að hann þarf ekki stykkin. Flýtileiðir gætu annað hvort leitt til sölutakmarkana (stór augu, sala) eða skipta um birgja eða undirbúning vöru sem notar ekki skjáinn.
eins og ég skrifaði hér að neðan, þá starfar Apple öðruvísi. Hann fjármagnar framleiðsluvélarnar sjálfur í verksmiðjum birgjanna og þegar hann hámarkar framleiðsluna hvað sem það kostar þá er það ekki eins og að panta 100 gler úr verksmiðju sem gerir þúsundir.
Svo ég býst við að ég skilji það ekki, hann pantar varahluti frá framleiðanda, er það ekki? ... ef fyrirtækið tilheyrir Apple að hluta, þá eru hlutar framleiddir án pöntunar og aðeins samkvæmt framleiðsluáætluninni ... í fjölmiðlum er alls staðar skrifað um fækkun pantana, þ.e.a.s. klassískt samband viðskiptavinarins (epli) ) og varahlutaframleiðandanum. Ef það snýst um að minnka framleiðsluprógrammið, þá skil ég ekki hysteríuna
Ég held líka að Apple hafi þegar verið á toppnum og sé á leiðinni niður. Mikilvægasta vandamálið er vanræksla faglegra notenda. Þeir hættu alveg við Xserve, Mac Pro hefur ekki verið uppfærður síðan 2010 fyrir utan örgjörvabreytinguna, núverandi iMac er erfiður vegna þess að þeir geta ekki framleitt hann í nauðsynlegu magni og eins og er tekur jafnvel 21″ 2 til 3 vikur. Ég skil ekki hvers vegna þeir létu ekki búa til ný móðurborð fyrir Ivy Bridge örgjörva og þeir hefðu getað kynnt nýja iMac og Mac Pro með sömu hönnun þegar sumarið 2012.
iOS tæki eru bara leikföng og eftir nokkur ár gæti sala þeirra farið að minnka. Ég held nú þegar að margir kaupi þá bara af tregðu. Samkeppnin í snjallsímum og spjaldtölvum fer stöðugt batnandi.
það er rétt hjá þér að samkeppnin er að batna mikið. Apple þarf að vinna á þessu ári, ég held að aðal vandamálið núna sé á iOS hliðinni þar sem uppfærslu er þörf.
Ég hef aldrei skoðað atvinnutæki Apple hér, þar sem þau eru lítið % fyrir fyrirtækið. Kannski er það þess vegna sem þeir hósta á þeim. Það er samt synd.
Ég nota iPad ekki bara sem leikfang. Ég lít á tæki með Android sem leikfang þar sem þú getur ekki treyst því, þ.e.a.s. vinna með það. Ég er ekki sammála þér og ég held að þessi "leikföng" verði í auknum mæli notuð sem vinnutæki í framtíðinni, annað hvort á borði með stærri ská eða í hendi.
Vinir, við skulum reyna aðra nokkuð aðra skoðun. Íhaldssamir fjárfestar, stofnanir, spákaupmenn fara á hlutabréfamarkaðinn... Segjum að: klárir og reyndir spákaupmenn séu þegar búnir að selja sig upp, íhaldsmenn með arðgreiðsluhugsun halda í og eru óhræddir, skarpari hreyfingar niður eða upp (í núverandi svið) eru tæknileg - sjálfvirk fjárnám o.s.frv. Allir eftir eðli sínu og getu. Ég læt fylgja með töflu sem Fibonacci er teiknaður á (hér sjáum við greinilega hina dularfullu 30% :-) og rauða stefnulínu (2012 skaust upp í vikutöflunni). Samantekt: 1. sem Apple notandi get ég velt þessu fyrir mér 2. sem kaupmaður tek ég hegðun AAPL sem algjörlega staðlaða.